外国債券ETFでリスク低減！ポートフォリオ理論とは？

債権は株式と逆の動きをする。昔本で読んで知っていたのですが、本当の意味で理解していませんでした。ポートフォリオの10％～20％を債権ETFにしておく事で、暴落時に上昇した債権を売却して、下がった株式を購入するリバランスを行えます。その効果でリスクは低減するのにパフォーマンスは変わらないという効果が得られます。

嘘だろ！？と疑うほどの衝撃でした。自分も早速債権ETFをポートフォリオに組み入れようと思います。

資産運用の最適化とは？
どの債権ＥＴＦが良いか？

資産運用の最適化とは？

債権ETFの効果を知ったYOUTUBE動画を貼っておきます。めちゃめちゃ勉強になりました。神回。

アセットのポイント

ポートフォリオに債権を0％～20％組み入れると、株式だけのポートフォリオと比べてリスクは減るのにリターンはほとんど変わらない。
厳密な最大リターンは債権比率10％
債権比率20％以上だとリターンは低下し始める。
NISAなどの制度も使うこと。

どの債権ＥＴＦが良いか？

債権 ETF	名称	運営会社	設定	銘柄数	経費率	特徴
BND ☓	ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞﾄｰﾀﾙ債券市場ETF	バンガード	2007 4月	9719	0.04%	BBB債 14.7% 程含
AGG ☓	iｼｪｱｰｽﾞ･コア米国総合債券市場ETF	ブラックロック	2003 9ガツ	9825	0.05％	BBB債 14.79％程含
TLT △	iシェアーズ米国国債 20年超ETF	ブラックロック	2002 7月	36	0.15%	残存期間 20年超米国債
EVD ◎	超長期米国債ETF	バンガード	2007 12月	80	0.07%	残存期間 20-30年米国ストリップ債
VGLT ○	米国長期国債ETF	バンガード	2009 11月	63	0.05%	残存期間 10年超米国債

債権ETFの特徴

金利上昇局面では債権価格は下がる。
テーパリング（量的金融緩和の段階的縮小）が開始すればFRBが債権を購入しなくなる。よって債券価格は下落する。
「BND」「AGG」は「BBB格付け債権」を約14%程度含むためリーマンショック級の暴落時に下げる可能性がある。BNDとAGGどっちがおすすめ？
株価暴落時に株式と同じ値動きで一緒に債権も下がってしまうと債権を売却して株式を購入するアセットのリバランスができない。よって債権を買うメリットが無い。
BBB以上＝投資適格債
BB以下＝ハイイールド債（ジャンク債）

暴落時に備えてEVDを20％ポートフォリオに組入、暴落した時にEVDを売却してGDXJ（金鉱山株ETF）など購入をしようと企んでいます。